斥资11亿元，并购4家企业!9月19日晚间，在停牌3个多月后，海格通信一纸公告对外宣布了这桩并购案。
根据已经披露定增方案，海格通信将拟通过发行股份及支付现金的方式，购买怡创科技40%股权、海通天线10%股权、嘉瑞科技51%股权和驰达飞机53.125%股权。其中，现金支付1.29亿元，发行股份支付9.76亿元。
同时，海格通信还提出，拟向广州无线电集团、中航期货1号资管计划等5名特定对象发行股份募集配套资金，金额不超过9.76亿元。这笔资金将用于支付本次交易中的现金对价及标的公司在建项目。
自今年6月13日停牌起，耗时3个多月的海格通信并购重组案向前迈出了一大步。
官方显示，海格通信的前身为1956年创办的国营第七五○厂。2000年后，因体制创新，海格通信正式成为我国军用通信、导航及信息化领域最大的整机和系统供应商之一，摇身变为提供通信、导航信息化装备与服务的军民融合大型高科技企业集团。
那么，一口气砸下11亿元的海格通信，准备布什么局?为何又相中了这四家企业?
大鱼吃掉哪些小鱼?
泰伯网记者查阅公开资料获悉，此次被海格通信收购的怡创科技主营业务为通信网络建设施工服务、通信网络代理维护服务和通信网络规划与优化服务。
海通天线则是一家以技术研发为核心的军用通信和卫星导航天线领域解决方案提供商，其中，军用通信天线产品占其主营业务比例较高。
同样作为军用通信设备的供应商，嘉瑞科技专注于在军用通信类产品的研发生产制造，而最后一家企业驰达飞机，则主要从事飞机零部件制造，其下游客户主要为军工企业。
目前已知，此次被海格通信收购的怡创科技、海通天线2家公司近3年净利润情况：
另外，从4家标的公司的业务范围来分析，这次海格通信收购通信类企业的资产，目的是要深度介入国防军工、通信与航空制造领域。
根据议案，海格通信此次11亿元收购4家企业对价购买股权比例如下：
值得注意的是，其实早前在2011年，海格通信就已收购海通天线90%的股份，随后2013年又以8.4亿元收购怡创科技60%股权。在本次交易正式完成后，怡创科技、海通天线将成为上市公司海格通信的全资子公司，而嘉瑞科技、驰达飞机成为海格通信控股的子公司。
11亿大笔并购，三年业绩承诺超4亿元
根据此次公布的方案，除了以现金支付1.29亿元，海格通信通过发行股份支付9.76亿元，将以10.46元/股的发行价格，发行股份数量为9330万股。另外，向特定对象募集的这9.76亿元配套资金，用于支付本次交易标的公司的在建项目，如怡创科技一体化通信服务云平台建设项目、优盛航空零部件生产及装配基地建设项目等。
当然，11亿元的重大并购重组案背后，还有海格通信的业绩对赌协议，三年承诺净利润共计4亿元。具体如下：
资本动作的背后，海格通信在布什么局?
对于此次重大收购案的目的，海格通信仅表示，本次交易完后，公司可直接切入国防领域通信设备、军/民用飞机用金属及复合材料零件等行业，由于产业及技术方面的相似性，极易形成标的公司与海格通信的协同效应，实现公司主营业务及新涉业务的双向发展、融合的目标。
不过，一些公开的资料显示，海格通信在资本市场的动作一直不断。在海格通信近期发布的《2015年年度报告》中提到：近年来，海格通信一直在坚持“实业+资本”双轮驱动发展，企业已累计实施20多项资本运作项目，初步搭建起多层次的投融资平台。
在资本动作最频繁的2013年，海格通信除了收购怡创科技、海通天线的部分股权外，还斥资5亿元收购北京摩诘创新科技股份有限公司90%的股权，并进军模拟仿真、通用航空等领域。就在今年2月29日，摩诘创新正式挂牌新三板。
2015年，通过实施非公开发行暨员工持股计划，海格通信成为广州市属国有企业首家实施员工持股计划的上市公司，募集资金总额11.73亿元。对于这一举措，海格通信表示，这不仅充实了自有资本实力，同时也完善了内部骨干员工的长期激励。
海格通信能否突破一百亿销售大关?
通过分析，我们不难发现，在诸多资本动作的背后，其实是海格通信想在通信设备领域做大做强的决心。
前不久，海格通信“十三五”规划提出，2020年要努力实现100亿元以上的销售收入，同时实施1+N” 的发展战略，即做强1个集团管控与资本运作平台，打造N个强势业务板块，加快军民布局尤其是民用业务的发展。
从海格通信近两年的发展看，勃勃雄心似乎也有数据做支撑。2015年，海格通信实现营业收入38.07亿元，同比增长近30%。净利润5.80亿元，同比增长超30%;今年上半年，海格通信营收达15.96亿元，同比增长20.82%;半年时间赚了近2亿元，同比增长超15%。
就在本月，海格通信还将一笔价值2.5亿元的卫星通信装备大额订单收入囊中。
反转?驰达飞机股票发行方案遭“否决”
泰伯网刚刚获悉，此次被收购企业之一的驰达飞机2016年第一次股票发行方案遭主办券商国泰君安“否决”。而这次股票发行主要是为了配合海格通信的收购案，这也为本次并购蒙上了一层阴影。
根据驰达飞机发行方案，公司拟向上市公司海格通信募资不超过1.41亿元，以每股10.94亿元的价格向海格通信发行不超过1289.14万股，本次定向增发募资主要用于其子公司西安优盛航空科技有限公司航空零部件生产及装配基地建设项目。
“否决”方国泰君安则表示，驰达飞机此次股票发行事项事先未与主办券商进行充分地沟通和确认，主办券商无法确认此发行方案与涉及相关事项的真实、准确、完整及合法合规性。
海格通信的收购案能否顺利成行?似乎还有待时间观察……
{{item.content}}